Index de la peur et de la cupidité DEFINITION de l'indice de la peur et de la cupidité Un indice développé et utilisé par CNNMoney pour mesurer les émotions primaires qui poussent les investisseurs: la peur et la cupidité. L'indice de la peur et de la cupidité est basé sur sept indicateurs: 1. Momentum du cours de l'action mesuré par le SampP 500 par rapport à sa moyenne mobile de 125 jours 2. Stock Price Strength basé sur le nombre de stocks atteignant 52 sommets par rapport à ceux frappant Le plus bas de 52 semaines sur le NYSE 3. La largeur du cours de l'action mesurée par les volumes de négociation dans la hausse des stocks contre la baisse des stocks. 4. Options de rachat et d'achat basées sur le ratio PutCall 5. Demande d'obligations indésirables mesurée par l'écart entre les rendements des obligations investment grade et des obligations indésirables 6. Volatilité du marché mesurée par l'indice de volatilité CBOE ou VIX 7. Safe Haven La demande basée sur la différence de rendements des actions par rapport aux bons du Trésor Chacun de ces sept indicateurs est mesuré sur une échelle de 0 à 100, 50 indiquant une lecture neutre et une lecture plus élevée signalant plus d'avidité. L'indice est ensuite calculé en prenant une moyenne pondérée égale des sept indicateurs. L'indice de la peur et de l'avidité est un indice contrarien des sortes, qui est basé sur la prémisse que la peur excessive peut se traduire par des stocks marchent bien en dessous de leurs valeurs intrinsèques, tandis que la cupidité déchaînée peut entraîner des stocks étant mis en haut très au dessus Ce qu'ils méritent. L'indice peut donc être utilisé pour signaler des points de retournement potentiels sur les marchés boursiers. Par exemple, l'indice a chuté à un minimum de 12 le 17 septembre 2008, lorsque le SampP 500 est tombé à son plus bas de trois ans à la suite de la faillite de Lehman Brothers et de la quasi disparition du géant de l'assurance AIG. L'indice d'anxiété Investopedia (IAI) est une mesure du sentiment des investisseurs basée sur le comportement de 20 millions de lecteurs d'Investopedia autour du monde. Lecture courante de l'IAI Pour une lecture courante de l'IAI, voir notre page Trump Economics. L'IAI mesure l'intérêt des lecteurs pour des sujets allant de l'investissement à la richesse personnelle, et le VIX représente des métiers d'options réalisés avec un oeil sur l'incertitude de la course présidentielle. Maintenant que l'élection est terminée, les marchés semblent suivre l'optimisme des investisseurs sur le Trump Trade. (Voir plus sur l'IAI à Bloomberg: Comment pouvons nous mesurer l'anxiété de l'investisseur) IAI dans le bas 48 La carte ci dessous montre les niveaux d'IAI à travers les États Unis en moyenne sur les 12 derniers mois. L'échelle de couleurs passe de 80 (vert foncé) à 120 (rouge foncé) avec un IAI neutre réglé sur blanc. Les niveaux les plus élevés se situent au Nevada, en Arizona, en Oklahoma et au New Jersey, tandis que les niveaux nord et moyen des États Unis ont des valeurs relativement basses à neutres. Seth Steven Davidowitz a publié un article dans le New York Times expliquant comment il a utilisé les résultats de recherche Google pour découvrir le biais des électeurs que les sondes ont été incapables de trouver. Investopedia a 20 millions de visiteurs uniques par mois, et avec Steven Davidowitzs travail à l'esprit, nous nous sommes demandés, ce que le comportement de recherche de nos lecteurs nous dire sur l'état des marchés et l'économie Nous avons les données: plus de 100.000 URL de contenu de qualité Remontant avant l'effondrement de Lehman Brothers et la crise financière de 2008. J'ai représenté l'équipe de rédaction et j'ai collaboré avec Ronnie Jansson dans notre division de science des données à la fin de 2015 pour rechercher des modèles dans nos matériaux les plus fortement traficés. Nous avons soigneusement choisi une douzaine de termes sur des sujets qui suggéraient la peur des investisseurs, comme le défaut, et des termes opportunistes, comme la vente à découvert. Il est difficile de trouver un signal dans les données de trafic routier bruyantes en raison de la saisonnalité variée de nos lecteurs (par exemple, des baisses de trafic le week end) et des facteurs exogènes comme le classement des moteurs de recherche (SERP). Nous avons d'abord besoin de développer une méthodologie pour supprimer ce bruit et de produire un index qui suit de façon robuste le reflux réel et le flux d'intérêt dans les sujets choisis. Le résultat est l'intrigue ci dessous. Lorsque nous avons examiné les résultats de l'analyse la première fois, nous avons constaté que les pics majeurs de l'indice se produisaient exactement où ils avaient un sens: autour d'événements majeurs comme la chute de Lehman Brothers (le pic le plus significatif), le grec La crise de la dette et la dégradation du crédit américain par Standard and Poors. Nous avons utilisé 13 termes dans la toute première version de l'index. Beaucoup de ceux, cependant, avaient peu de pages vues et ont peu contribué à l'index. Dans la version finale de l'IAI, nous avons utilisé 12 urls, tous avec un nombre de pages élevé. Nous utilisons maintenant plusieurs milliers de pages plus de termes dans la procédure de normalisation. Au total, nous avons utilisé près d'un milliard de pages vues pour produire le graphique mensuel de l'IAI sur 9 ans. Nous avions voulu créer un proxy ou un index pour le sentiment des investisseurs, mais nous avions besoin d'un point de référence externe. L'indice de volatilité des échanges d'options de Chicago (VIX). Souvent appelé l'indice de la peur, mesure la volatilité des marchés boursiers et est couramment utilisé comme un indicateur de la peur des investisseurs. Nous avons tracé le VIX à côté de notre nouvelle création, et les résultats ont parlé pour eux mêmes: Sur une période de presque une décennie, les caractéristiques à grande échelle sont très similaires dans le VIX et l'IAI en dépit de mesurer différents phénomènes (volatilité boursière et consommation de contenu, respectivement). Il devient encore plus intéressant quand les deux sont superposés les uns sur les autres: Peut être la comparaison la plus convaincante est au tout premier point de l'intrigue. Pendant plus d'un an avant le sommet de la crise financière de septembre 2008, l'IAI a été profondément élevé (environ 120 ou un niveau qui n'avait pas eu lieu dans un seul mois au cours des quatre dernières années), tandis que le VIX est resté faible , Autour de 20. En d'autres termes, basé sur le VIX seul, vous seriez pris complètement à l'écart par la plus grande crise financière de notre génération, alors que l'IAI a été une alarme de grognement pendant plus d'un an avant la crise frappée.
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